大康牧業定增方案出爐 50億元打造“蛋白食品供應商”

　　7月3日晚間，停牌半個多月的大康牧業，正式公布了市場期待已久的定增預案。

　　大康牧業將向為鵬欣集團、厚康實業、合臣化學、和匯實業等十名特定投資者非公開發行股票，發行數量不超過6.28億股，發行價格為7.96元/股，總募集資金不超過50億元。

　　定增完成后，大康牧業總股本從2.47億股增加至8.75億股。鵬欣集團將直接和間接持有大康牧業共計55.29%的股權，成為公司新的控股股東，目前第一大股東、董事長陳黎明股權比例將從22.94%攤薄至6.47%。

　　據悉，本次所募集資金將全部用於肉羊養殖、進口牛肉、嬰兒奶粉和液態奶進口、補充公司流動資金項目。項目達產之后，年產值預計將高達70.36億元，而大康牧業2012年營業收入為7.05億元。

　　“非公開發行股票，引入戰略投資者，是為了改變公司產品單一，資源分散，抗風險能力差的格局，隻要大康能夠做大做強，個人得失又算得了什麼。”大康牧業董事長陳黎明對於引進鵬欣集團做出如是表示。

　　打造“蛋白食品供應商”

　　據了解，此次定增的五個項目，分別由安徽渦陽100萬隻及湖南懷化20萬隻肉羊養殖建設、合資設立鵬欣雪龍進口牛肉、增資紐仕蘭進口嬰兒奶粉和液態奶、補充流動資金五個項目組成，投資額分別為17.17億元、3.5億元、6.58億元、12.52億元、10.90億元。

　　公開數據顯示，2011年我國人均液體乳消費量為15kg，僅為世界平均水平的二分之一，2012年我國乳制品制造行業主營業務收入達2465億元，同比增長14.29%，預計未來10年我國人均乳制品消費量將保持5%-10%的增長，市場成長空間巨大。

　　此次，增資紐仕蘭進口嬰兒奶粉和液態奶項目的奶源，均由鵬欣集團在新西蘭直接控制的16個奶牛牧場提供，所募集的12.52億元資金，則主要用於進口嬰兒奶粉和液態奶、建設銷售渠道、產品宣傳和市場營銷，並著力打造“紐仕蘭NuZealand”高端乳制品品牌。

　　另外，其他兩個肉羊養殖、進口牛肉分割項目，也將依托鵬欣集團現有的種羊研究培育基地以及其全資控股的雪龍股份來進行合作。

　　“此次非公開發行股票計劃完成之后，大康牧業將不僅僅是畜牧養殖業龍頭，而是將成為中國人蛋白質攝取的‘蛋白食品供應商’，作為公司未來發展的最終目標。” 大康牧業總經理王中華表示。

　　改變單一業務結構

　　上市以來，大康牧業即致力於自身產業延伸及轉型，並取得了一定成效，但受技術、資源及資金等諸多因素影響，公司始終隻能圍繞生豬產業來進行產業鏈延伸，無法徹底改變公司產品單一、綜合競爭力低、抗風險能力差的局面。

　　數據顯示，2012年大康牧業受行業整體疲軟等因素影響，營收在大幅增長45.52%的同時，淨利潤卻同比出現了-133.31%的下滑，除行業整體表現不佳之外，業務單一，產品線薄弱，也是公司淨利潤下滑的重要原因。

　　“定增如能獲批，大康牧業將由單一生豬養殖及銷售企業，轉型成為集進口乳制品銷售，豬肉、羊肉養殖加工，進口牛肉銷售為一體，定位高端的‘蛋白食品供應商’，並將徹底擺脫公司業務結構單一、毛利率低、抗風險能力差的困局。”陳黎明頗有信心。

　　合資設立鵬欣雪龍進口牛肉項目，以及增資紐仕蘭進口嬰兒奶粉和液態奶項目，被認為是此次非公開發行最大看點。“這兩個項目建設周期短，投資見效快，也符合國家目前相關產業發展戰略，唯一令人擔憂的是，大康牧業現有的管理能力能否跟上公司發展速度。” 中信建投湖南總部研究總監劉亞輝博士表示。